2019年10月，01區(qū)塊鏈聯(lián)合數(shù)字資產(chǎn)研究院發(fā)布了《人民幣3.0：中國央行數(shù)字貨幣運(yùn)行框架與技術(shù)解析》，從數(shù)字貨幣界定和人民幣發(fā)展歷程出發(fā)，區(qū)分了央行數(shù)字貨幣與比特幣、移動(dòng)支付等的區(qū)別，全面介紹了央行數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀，并對2019年9月之前央行及其下屬機(jī)構(gòu)申請的84項(xiàng)相關(guān)專利進(jìn)行了初步歸納分析，介紹了數(shù)字貨幣發(fā)行、流通、管理、回籠、投融資等環(huán)節(jié)可能的流程，同時(shí)梳理了各國央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀。

2020年，各國在央行數(shù)字貨幣方面的研究都取得了長足進(jìn)展，中國也加快了數(shù)字人民幣的推進(jìn)工作。年初，農(nóng)行、建行等國有大行進(jìn)行了多次內(nèi)測，數(shù)字貨幣研究所也與十余家單位簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議；10月和12月，通過深圳、蘇州的兩次紅包試點(diǎn)，數(shù)字人民幣的真實(shí)面貌逐漸清晰，也引起了公眾的極大關(guān)注。但是公眾對于數(shù)字人民幣還存有許多疑問，數(shù)字人民幣到底是什么？為什么要發(fā)行？與微信、支付寶有何不同？

為此，2020年11月，01區(qū)塊鏈聚焦國內(nèi)，聯(lián)合數(shù)字資產(chǎn)研究院發(fā)布了?《數(shù)字人民幣概述：屬性、歷程、動(dòng)因及目標(biāo)》和《數(shù)字人民幣時(shí)代，第三方支付面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇》兩篇報(bào)告，針對數(shù)字人民幣的定義、發(fā)行動(dòng)機(jī)、對第三方支付的影響等方面進(jìn)行了深度解讀。隨著數(shù)字人民幣研究的繼續(xù)推進(jìn)，未來數(shù)字人民幣將用于何處？又將向何處發(fā)展？本文在上述研究的基礎(chǔ)上，通過梳理數(shù)字人民幣的試點(diǎn)情況及相關(guān)機(jī)構(gòu)的動(dòng)態(tài)，希望能描繪出數(shù)字人民幣未來的產(chǎn)業(yè)圖景，提供更全面認(rèn)識(shí)數(shù)字人民幣的視角。

一、數(shù)字人民幣架構(gòu)介紹

（一）數(shù)字人民幣概述

數(shù)字人民幣，又稱中國央行數(shù)字貨幣、DC/EP、e-CNY，是由中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性，支持可控匿名。

上述定義可以從四個(gè)層面理解：（1）從貨幣定位看，數(shù)字人民幣由中國人民銀行發(fā)行，是一種和紙鈔、硬幣等價(jià)的法定貨幣，定位于流通中現(xiàn)金（M0），屬于基礎(chǔ)貨幣范疇，其法律地位與現(xiàn)金相同；（2）從發(fā)行管理看，數(shù)字人民幣由中國人民銀行中心化發(fā)行，指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣的運(yùn)營和兌換服務(wù)，并實(shí)現(xiàn)可控匿名，屬于雙層運(yùn)營體系下的混合型央行數(shù)字貨幣；（3）從應(yīng)用客群看，數(shù)字人民幣面向公眾發(fā)行，可廣泛地用于個(gè)人和企業(yè)各類日常交易場景；（4）從支付角度看，數(shù)字人民幣以數(shù)字形式存在，自身具有價(jià)值，且以國家信用作為擔(dān)保，支持銀行賬戶松耦合，因此數(shù)字人民幣能夠作為數(shù)字化支付手段，并在一定程度上支持匿名交易。

數(shù)字人民幣的投放采用與紙幣相同的“中央銀行-商業(yè)銀行”的二元模式，即“雙層運(yùn)營體系”。所謂的雙層運(yùn)營體系，我們可以粗略拆分為投放層和流通層，投放層需要解決的是“怎么發(fā)”的問題，流通層面對的則是“怎么用”的問題。

圖1：數(shù)字人民幣雙層運(yùn)營體系

（二）數(shù)字人民幣怎么發(fā)

投放層的主體包括中國人民銀行和指定機(jī)構(gòu)（目前是工、農(nóng)、中、建、交通和郵儲(chǔ)六個(gè)國有銀行），主要解決“怎么發(fā)”的問題，以實(shí)現(xiàn)上文所述數(shù)字人民幣定義的前兩個(gè)層面——貨幣定位和發(fā)行管理。

數(shù)字人民幣定位于M0，由中國人民銀行統(tǒng)一發(fā)行統(tǒng)一管理。在這個(gè)基礎(chǔ)上要明確發(fā)行管理的基本框架，即“用什么發(fā)”的問題。作為中央銀行的負(fù)債，指定機(jī)構(gòu)（一般是商業(yè)銀行）需要向央行按100%全額繳納準(zhǔn)備金，再由央行向指定機(jī)構(gòu)發(fā)行數(shù)字人民幣，并由指定機(jī)構(gòu)向公眾提供數(shù)字人民幣兌換服務(wù)（又稱“代理投放”，指定機(jī)構(gòu)又稱“代理投放機(jī)構(gòu)”）；同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣的中心化管理及可控匿名，支付數(shù)據(jù)并不是完全交由流通層管理，代理投放機(jī)構(gòu)需要每日將交易數(shù)據(jù)異步傳輸至央行，相關(guān)機(jī)構(gòu)也需要及時(shí)就數(shù)字人民幣的大額及可疑交易向央行報(bào)告，便于央行掌握必要的交易數(shù)據(jù)以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管和反洗錢。這就要求央行和指定商業(yè)銀行形成相應(yīng)的數(shù)字人民幣管理系統(tǒng)，并實(shí)現(xiàn)確權(quán)登記、身份認(rèn)證、交易監(jiān)管等功能，即構(gòu)建“一幣、兩庫、三中心”的央行數(shù)字貨幣核心體系。

表1：一幣兩庫三中心?

下圖是一種參考原型，展示了中央銀行和商業(yè)銀行針對央行數(shù)字貨幣的大致架構(gòu)，數(shù)字人民幣的投放、回籠、追溯等環(huán)節(jié)都要圍繞“一幣兩庫三中心”的核心體系進(jìn)行（后續(xù)01區(qū)塊鏈將針對數(shù)字人民幣發(fā)行運(yùn)營體系進(jìn)行詳細(xì)的深入解讀）。

更進(jìn)一步，投放層還需要解決“發(fā)多少”的問題。在數(shù)據(jù)適當(dāng)脫敏的情況下，央行可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)對數(shù)字人民幣的發(fā)行、流通等各環(huán)節(jié)進(jìn)行詳細(xì)的分析，了解貨幣體系具體運(yùn)行規(guī)律，為精準(zhǔn)調(diào)控貨幣投放數(shù)量、投放頻率提供數(shù)據(jù)支持，同時(shí)也能更好地滿足貨幣政策、宏觀審慎監(jiān)管和金融穩(wěn)定性調(diào)控等干預(yù)需求。這也是數(shù)字人民幣發(fā)行的一個(gè)重要意義。

綜上，要解決“怎么發(fā)”的問題，就是通過一系列設(shè)計(jì)回答“用什么發(fā)”“發(fā)多少”，而要具體實(shí)現(xiàn)上述設(shè)計(jì)，則需要多個(gè)功能模塊支撐，如交易通信模塊、智能運(yùn)算模塊、安全保障模塊等，圖3展示了初步框架，后文會(huì)對各個(gè)模塊作進(jìn)一步說明。

圖3：央行數(shù)字貨幣核心體系參考原型及功能模塊?

（三）數(shù)字人民幣怎么用

“怎么發(fā)”是投放層需要解決的問題，更多的是在中央銀行的角度來考慮，“怎么用”則是和公眾息息相關(guān)的問題，主要由流通層的指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)和其他第三方商業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)市場化的設(shè)計(jì)和運(yùn)營，最終服務(wù)于公眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。

指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)當(dāng)前主要包括各商業(yè)銀行（不限于央行指定的兌換數(shù)字人民幣的銀行）、手機(jī)運(yùn)營商、支付機(jī)構(gòu)等。在具體運(yùn)營過程中，運(yùn)營機(jī)構(gòu)需要承擔(dān)五個(gè)責(zé)任：一，推廣數(shù)字人民幣的使用，并為公眾提供多樣化的支付服務(wù)；二，在合法合規(guī)的范圍內(nèi)運(yùn)營，進(jìn)行合理的資本配置，減少支付體系金融風(fēng)險(xiǎn)；三，作為反洗錢的主體，要充分接觸和了解客戶，及時(shí)上報(bào)異常交易；四，保護(hù)客戶隱私，僅向中央銀行這唯一的第三方披露數(shù)據(jù)；五，技術(shù)方面要進(jìn)行設(shè)備的改造和保養(yǎng)等。

圖4：流通層參考原型?

公眾方面則更關(guān)心“為什么要用”和“具體怎么用”，下面針對這兩個(gè)問題進(jìn)行闡述。首先，為什么要用數(shù)字人民幣？可以通過和其他支付方式的對比來解釋。01區(qū)塊鏈在《數(shù)字人民幣概述：屬性、歷程、動(dòng)因及目標(biāo)》一文中已經(jīng)進(jìn)行了較為詳細(xì)的對比。

表2：數(shù)字人民幣與其他支付方式的對比

而參考美聯(lián)儲(chǔ)和中國人民大學(xué)金融科技研究所的研究，可以從運(yùn)營效率、支付便利性、匿名性等7個(gè)維度對各支付方式進(jìn)行量化評估，如下表所示（各項(xiàng)滿分為5分）。

表3：數(shù)字人民幣與其他支付方式的對比

針對評估結(jié)果進(jìn)行進(jìn)一步比較可以看出數(shù)字人民幣的優(yōu)勢：相較于現(xiàn)金，數(shù)字人民幣在保證了信用等級(jí)和支付服務(wù)可用性的基礎(chǔ)上，有效提升了交易便利性、安全性和運(yùn)營效率；相較于第三方支付，數(shù)字人民幣則是有效地減少了潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)，并提高了支付的普惠性，但是目前相關(guān)設(shè)備還未完成改造，受支付服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)外部性影響，第三方支付仍是許多人支付的首選；相較于目前備受關(guān)注的數(shù)字貨幣——比特幣和Libra，數(shù)字人民幣的法定性則是最大的區(qū)別，能夠保證交易的安全便捷，并保持價(jià)值的穩(wěn)定。

圖5：數(shù)字人民幣與其他支付方式的量化評估及對比

其次，“具體怎么用”則需要厘清數(shù)字人民幣的支付方式，即公眾如何使用。中國人民銀行原行長周小川講到，目前央行數(shù)字貨幣電子支付的技術(shù)方案，主要有以下五種：一是以賬戶為基礎(chǔ)的電子錢包，可以支持近程和遠(yuǎn)程交易；二是條碼支付方案，包括現(xiàn)在廣泛使用的二維碼支付；三是利用NFC（標(biāo)準(zhǔn)近場通信）進(jìn)行近程接觸型交易，類似于ApplePay、華為Pay等；四是手機(jī)中的銀行卡，包括通過 POS機(jī)、二維碼或NFC支付的信用卡、銀聯(lián)閃付；五是預(yù)付卡，如香港基于IC卡的八大通電子收費(fèi)系統(tǒng)。

從試點(diǎn)過程中的支付方式來看，“掃一掃”和“碰一碰”是主要的兩種近程支付方式?！皰咭粧摺笔褂玫氖悄壳耙呀?jīng)廣泛應(yīng)用的二維碼支付方案，是一種近程在線支付方式，用戶使用數(shù)字人民幣APP掃描商戶二維碼或者出示付款碼，可輕松快捷完成相關(guān)支付。
?

圖6：“掃一掃”支付 圖源：中國人民銀行

“碰一碰”則是利用NFC技術(shù)的近程支付方式，可以在線進(jìn)行也可以離線進(jìn)行，但要求手機(jī)必須安裝數(shù)字人民幣硬件錢包。（2020年10月30日，據(jù)華為終端官方微博消息，華為Mate40系列是首款支持?jǐn)?shù)字人民幣硬件錢包的智能手機(jī)。）在線情況下，可以利用POS機(jī)或?qū)Ｓ眯酒M(jìn)行支付，用戶打開數(shù)字人民幣APP，點(diǎn)擊設(shè)置界面打開NFC，用手機(jī)與商戶POS機(jī)感應(yīng)區(qū)輕輕“碰一碰”，就可實(shí)現(xiàn)支付；圖1-8展示了芯片感應(yīng)區(qū)的支付場景。

圖7：商家使用POS機(jī)進(jìn)行“碰一碰”收款 圖源：中國人民銀行，澎湃新聞

圖8：碰一碰感應(yīng)區(qū) 圖源：澎湃新聞

離線狀態(tài)下，“碰一碰”仍可在安裝了硬件錢包的交易雙方間進(jìn)行，用戶打開數(shù)字人民錢包上滑付款，選擇碰一碰的支付方式，點(diǎn)擊設(shè)置界面打開NFC，與此同時(shí)，商家也打開個(gè)人數(shù)字人民幣錢包，下滑收款，同樣選擇“碰一碰”并設(shè)置收款金額，即可完成支付。

圖9：數(shù)字人民幣離線“碰一碰”支付

遠(yuǎn)程支付方式與公眾習(xí)慣的線上支付流程十分類似，用戶需要先在數(shù)字人民幣錢包中創(chuàng)建子錢包，選擇推送子錢包到指定的APP，再打開相應(yīng)APP，選擇自己想要購買的商品，在支付選項(xiàng)中選擇“數(shù)字人民幣”完成線上付款。

圖10：數(shù)字人民幣線上支付

為支撐這種支付方式，并圍繞這些支付方式構(gòu)建適合的金融體系，流通機(jī)構(gòu)必須做出相應(yīng)的技術(shù)變革。包括銀行核心系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、POS機(jī)等，相關(guān)行業(yè)的業(yè)務(wù)流程也會(huì)發(fā)生變化，如征信行業(yè)可以利用央行批準(zhǔn)的更詳實(shí)的交易數(shù)據(jù)為信貸行業(yè)提供更合理的用戶信用評估。具體改造內(nèi)容可分為安全保障模塊、系統(tǒng)改造模塊、交易終端模塊和支付技術(shù)模塊四部分。

圖11：流通層參考原型及功能模塊?

（四）數(shù)字人民幣特點(diǎn)與技術(shù)框架總結(jié)

綜上，我們可以對數(shù)字人民幣的特點(diǎn)進(jìn)行如下的梳理總結(jié)，首先，作為央行數(shù)字貨幣的一種，數(shù)字人民幣具有法定性、數(shù)字性和作為貨幣的基本屬性；其次，中國人民銀行在頂層設(shè)計(jì)層面給數(shù)字人民幣定位為部分替代M0，并采用雙層運(yùn)營體系發(fā)行；最后，根據(jù)支付系統(tǒng)實(shí)際，結(jié)合監(jiān)管方、運(yùn)營商及公眾的需求，陸續(xù)確定了雙離線支付、分層限額、技術(shù)中性等特點(diǎn)。這些特性共同構(gòu)成了數(shù)字人民幣的整體設(shè)計(jì)，使數(shù)字人民幣盡可能滿足各方訴求，更好地服務(wù)于社會(huì)支付體系。

表4：數(shù)字人民幣特點(diǎn)?

同時(shí)，我們可以梳理出數(shù)字人民幣系統(tǒng)簡易框架及各部分所需的功能模塊。從簡易框架來看，至少需要7個(gè)功能模塊來支撐數(shù)字人民幣系統(tǒng)的運(yùn)行，從用戶終端到中央銀行系統(tǒng)依次是交易終端模塊、支付技術(shù)模塊、系統(tǒng)改造模塊、可信服務(wù)管理模塊、交易通信模塊和智能運(yùn)算模塊，各模塊功能如表5所示。各功能模塊將是構(gòu)建數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)。

圖12：數(shù)字人民幣架構(gòu)及功能模塊?

表5：數(shù)字人民幣功能模塊

對原型系統(tǒng)軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施、應(yīng)用功能、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等多個(gè)層面進(jìn)行統(tǒng)一考慮，形成一個(gè)支撐功能及技術(shù)驗(yàn)證的、符合當(dāng)前CBDC運(yùn)行框架的原型系統(tǒng)，其總體架構(gòu)如圖10-09所示。

圖10-09 中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)應(yīng)用架構(gòu)

整個(gè)體系分為3部分：中央銀行相關(guān)的中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)和中央銀行會(huì)計(jì)核算測試系統(tǒng)、參與原型試驗(yàn)的商業(yè)銀行行內(nèi)系統(tǒng)、作為CBDC轉(zhuǎn)移實(shí)驗(yàn)場景的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)。中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)包括以下部分。

1.登記中心：記錄CBDC的發(fā)行情況、CBDC權(quán)屬信息，完成CBDC發(fā)行、轉(zhuǎn)移、回籠全過程登記。其主要功能組件分為發(fā)行登記、確權(quán)發(fā)布、確權(quán)查詢網(wǎng)站應(yīng)用、分布式賬本服務(wù)幾個(gè)部分。發(fā)行登記進(jìn)行CBDC的發(fā)行、回籠過程及權(quán)屬記錄；確權(quán)發(fā)布將發(fā)行登記的權(quán)屬信息進(jìn)行脫敏后發(fā)布到CBDC確權(quán)分布式賬本中；確權(quán)查詢網(wǎng)站為商業(yè)銀行提供在線權(quán)屬查詢服務(wù)；分布式賬本服務(wù)保證中央銀行與商業(yè)銀行CBDC權(quán)屬信息的一致；

2.認(rèn)證中心：對CBDC用戶身份信息進(jìn)行集中管理，是系統(tǒng)安全的基礎(chǔ)組件，也是可控匿名設(shè)計(jì)的重要環(huán)節(jié)。其主要功能包括認(rèn)證管理和CA管理兩部分，在原型系統(tǒng)一期提供機(jī)構(gòu)驗(yàn)證和證書管理功能，未來可基于IBC（identity-basedcryptography，基于標(biāo)識(shí)的密碼技術(shù)）等技術(shù)構(gòu)建對終端用戶的認(rèn)證支持；

3.大數(shù)據(jù)分析中心：包括KYC（knowyourcustomer，充分了解你的客戶）、AML(antimoneylaundering，反洗錢)、支付行為分析、監(jiān)管調(diào)控指標(biāo)分析等功能，是CBDC風(fēng)險(xiǎn)控制及業(yè)務(wù)管控的基礎(chǔ)，原型系統(tǒng)一期大數(shù)據(jù)分析中心功能暫不實(shí)現(xiàn)；

4.CBDC基礎(chǔ)數(shù)據(jù)集：維護(hù)中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)最完整的數(shù)據(jù)資源，既包括CBDC發(fā)行、回籠等業(yè)務(wù)過程產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，也包括轉(zhuǎn)移過程中產(chǎn)生數(shù)據(jù)。并采用分布式賬本服務(wù)進(jìn)行權(quán)屬信息登記實(shí)驗(yàn)。為CBDC發(fā)行登記業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)分析業(yè)務(wù)提供數(shù)據(jù)支撐；

5.運(yùn)行管理系統(tǒng)：提供整個(gè)中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)運(yùn)營過程中的配置、管理、監(jiān)控等功能；

6.中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)前置：是商業(yè)銀行接入中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)入口，提供商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)與中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)之間的信息轉(zhuǎn)發(fā)服務(wù)。主要功能包括報(bào)文的接收、轉(zhuǎn)發(fā)、簽名、驗(yàn)簽等功能；

7.發(fā)行登記子系統(tǒng)分節(jié)點(diǎn)：是數(shù)字票據(jù)交易所與中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)對接的入口，主要功能包括CBDC交易確認(rèn)、與數(shù)字票據(jù)系統(tǒng)分布式賬本的央行節(jié)點(diǎn)進(jìn)行通信等操作；

8.數(shù)字票據(jù)分布式賬本央行節(jié)點(diǎn)：是中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)在數(shù)字票據(jù)分布式賬本的前置節(jié)點(diǎn)，發(fā)布CBDC智能合約，實(shí)現(xiàn)數(shù)字票據(jù)交易DVP（deliveryversuspayment，券款對付）。中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)通過與中央銀行會(huì)計(jì)核算測試系統(tǒng)對接，實(shí)現(xiàn)CBDC發(fā)行和回籠機(jī)制。商業(yè)銀行與數(shù)字票據(jù)交易所是參與原型系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)的重要參與方，其中，商業(yè)銀行需對核心系統(tǒng)進(jìn)行改造，建立其銀行庫和保存CBDC，并與中央銀行共同組建分布式賬本登記CBDC權(quán)屬信息。數(shù)字票據(jù)交易所的數(shù)字票據(jù)分布式賬本中加入央行節(jié)點(diǎn)，從而實(shí)現(xiàn)CBDC與數(shù)字票據(jù)基于分布式賬本的DVP交易。

基于原型系統(tǒng)總體架構(gòu)，對各系統(tǒng)的接口和運(yùn)行流程進(jìn)行總體設(shè)計(jì)，并對各系統(tǒng)功能組件進(jìn)行分配，建立滿足原型系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)要求的系統(tǒng)架構(gòu)，如圖10-10。

以CBDC發(fā)行為例，對系統(tǒng)架構(gòu)的運(yùn)行過程說明如下。商業(yè)銀行核心系統(tǒng)發(fā)起請領(lǐng)CBDC的請求。商業(yè)銀行核心系統(tǒng)向中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)前置發(fā)起請領(lǐng)CBDC的MQ（messagequeue：消息隊(duì)列）報(bào)文或HTTP請求。中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)前置通過VPN（virtualprivatenetwork：虛擬專用網(wǎng)絡(luò)）向中央銀行發(fā)行登記子系統(tǒng)轉(zhuǎn)發(fā)報(bào)文，發(fā)行登記子系統(tǒng)開始處理CBDC的發(fā)行業(yè)務(wù)；中央銀行通過中央銀行會(huì)計(jì)核算測試系統(tǒng)扣減存款準(zhǔn)備金。發(fā)行登記子系統(tǒng)請求中央銀行端的中央銀行會(huì)計(jì)核算測試系統(tǒng)前置，發(fā)送扣減商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金報(bào)文。該前置將請求報(bào)文轉(zhuǎn)發(fā)中央銀行會(huì)計(jì)核算測試系統(tǒng)。中央銀行會(huì)計(jì)核算測試系統(tǒng)扣減存款準(zhǔn)備金后，通知商業(yè)銀行端的中央銀行會(huì)計(jì)核算測試系統(tǒng)前置存款準(zhǔn)備金變化情況，該前置通知商行核心系統(tǒng)。中央銀行會(huì)計(jì)核算測試系統(tǒng)同時(shí)將存款準(zhǔn)備金扣款成功報(bào)文通知中央銀行端的中央銀行會(huì)計(jì)核算測試系統(tǒng)前置，該前置通知發(fā)行登記子系統(tǒng)扣款成功；中央銀行發(fā)行登記子系統(tǒng)生產(chǎn)發(fā)行CBDC，通過中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)前置發(fā)送至商業(yè)銀行核心系統(tǒng)后，存放在商業(yè)銀行銀行庫中；中央銀行發(fā)行登記子系統(tǒng)在確權(quán)賬本進(jìn)行權(quán)屬登記。發(fā)行登記子系統(tǒng)通知確權(quán)發(fā)布子系統(tǒng)CBDC發(fā)行的權(quán)屬信息，確權(quán)發(fā)布子系統(tǒng)將脫敏后數(shù)據(jù)發(fā)布在CBDC分布式確權(quán)賬本上，CBDC確權(quán)查詢網(wǎng)站讀取分布式賬本數(shù)據(jù)用于確權(quán)查詢。商業(yè)銀行的確權(quán)賬本節(jié)點(diǎn)同步中央銀行確權(quán)賬本節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)。

在央行數(shù)字貨幣的運(yùn)營上，央行數(shù)字貨幣采用“中央銀行-商業(yè)銀行/其他運(yùn)營機(jī)構(gòu)”的雙層運(yùn)營體系，如圖10-11所示。

圖10-11 數(shù)字人民幣運(yùn)營體系

央行表示數(shù)字人民幣的研發(fā)將不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，對商業(yè)銀行與用戶間的錢包開立、 存取、轉(zhuǎn)賬、交易等環(huán)節(jié)持技術(shù)中性態(tài)度。秉承運(yùn)營系統(tǒng)滿足高安全性、高可用性、高可擴(kuò)展性、高并發(fā)性、業(yè)務(wù)連續(xù)性等要求，采用賽馬模式鼓勵(lì)商業(yè)銀行創(chuàng)新。參照數(shù)字人民幣在雙層運(yùn)營體系下的技術(shù)架構(gòu)，將會(huì)涵蓋到至少7個(gè)技術(shù)功能模塊來支撐數(shù)字人民幣的運(yùn)行。雙層運(yùn)營體系下數(shù)字人民幣的技術(shù)模塊如圖10-12所示。

圖10-12 雙層運(yùn)營體系下數(shù)字人民幣的模塊

為助力數(shù)字人民幣各運(yùn)營機(jī)構(gòu)和相關(guān)商業(yè)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，節(jié)省多頭開發(fā)時(shí)間和資源成本，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所（以下簡稱數(shù)研所）通過數(shù)字人民幣互聯(lián)互通平臺(tái)為各機(jī)構(gòu)提供了統(tǒng)一的接入規(guī)范。

合作銀行接入數(shù)字人民幣運(yùn)營機(jī)構(gòu)有三種合作模式，如圖10-13所示。

第一種，直連模式。運(yùn)營機(jī)構(gòu)銀行直接對接合作銀行，向合作銀行輸出數(shù)字人民幣錢包的開立管理和使用能力，在合作銀行的自有渠道以實(shí)現(xiàn)開通。運(yùn)營機(jī)構(gòu)代理合作銀行與央行進(jìn)行資金結(jié)算，使用運(yùn)營機(jī)構(gòu)銀行自身的數(shù)字人民幣額度。

直連模式下，合作銀行能夠在自有渠道實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣個(gè)人錢包的功能，同時(shí)還能對接實(shí)現(xiàn)合作銀行客戶對公錢包、商戶受理的功能。

第二種，間連模式，又稱為“錢柜模式”。合作銀行在運(yùn)營機(jī)構(gòu)開立金融機(jī)構(gòu)數(shù)字錢包作為“錢柜”，使用自有資金向央行的準(zhǔn)備金賬戶預(yù)先兌換一定數(shù)量的數(shù)字人民幣存入錢柜，作為資金池向客戶提供數(shù)字人民幣的兌換流通服務(wù)，使用獨(dú)立于運(yùn)營機(jī)構(gòu)以外的數(shù)字人民幣額度。

間連模式下，通過接入互聯(lián)互通平臺(tái)，支持合作銀行在共建的“數(shù)字人民幣”App渠道實(shí)現(xiàn)各運(yùn)營機(jī)構(gòu)“個(gè)人錢包”綁定合作銀行的銀行賬戶并進(jìn)行數(shù)字人民幣的兌換等功能。這類模式的主要特征即在共建平臺(tái)上會(huì)有所體現(xiàn)，例如很早之前建行的數(shù)字人民幣錢包即支持了中信銀行的銀行卡綁定。

第三種，混合模式，即上述兩種模式的結(jié)合。直連與間連模式并行，合作銀行在運(yùn)營機(jī)構(gòu)開立“錢柜”，同時(shí)又與運(yùn)營機(jī)構(gòu)保持直連系統(tǒng)對接。這類模式理論上而言應(yīng)該是最完美的，既可以在數(shù)字人民幣App中有體現(xiàn)，還能最大程度地發(fā)揮自身渠道的入口優(yōu)勢，為其增加流量。

間連模式下也有兩種接入方式，關(guān)于直連還是間連都是針對同業(yè)銀行合作而言的，其最顯著的區(qū)別體現(xiàn)在是否擁有自有App渠道的數(shù)字人民幣錢包管理功能，以及是否擁有更完善的對公錢包和商戶受理功能。

而間連模式意味著中間存在一個(gè)“平臺(tái)”角色來對接合作銀行和運(yùn)營機(jī)構(gòu)，這個(gè)平臺(tái)即數(shù)字人民幣的互聯(lián)互通平臺(tái)。這個(gè)平臺(tái)是共建App功能實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，因此其創(chuàng)新業(yè)務(wù)均在數(shù)字人民幣App上體現(xiàn)。

圖10-13 數(shù)字人民幣銀銀合作模式

不過在間連模式下對接互聯(lián)互通平臺(tái)也存在一些差異，目前主要有兩種接入形式：

第一種，直通模式。即合作銀行直接和央行數(shù)字貨幣研究所協(xié)商，直接接入數(shù)字人民幣互聯(lián)互通平臺(tái)。這種模式是數(shù)字人民幣在前期試點(diǎn)階段，2.5層銀行創(chuàng)新的一種積極嘗試，而且彼時(shí)類似于“城銀清算”“農(nóng)信銀”的異點(diǎn)接入平臺(tái)還沒有建立完善。

第二種，代理模式。即合作銀行通過接入“城銀清算”“農(nóng)信銀”等官方接入平臺(tái)，然后再“一點(diǎn)接入”互聯(lián)互通平臺(tái)。這種模式可能是間連模式下未來中小銀行進(jìn)行數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主流。

從接入情況來看，甚至有些銀行既直連了運(yùn)營機(jī)構(gòu)，也對接了“城銀清算”“農(nóng)信銀”等接入平臺(tái)。