供應(yīng)鏈金融是一種針對(duì)中小企業(yè)的新型融資模式，將資金流有效整合到供應(yīng)鏈管理的過(guò)程中，既為供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)提供貿(mào)易資金服務(wù)，又為供應(yīng)鏈弱勢(shì)企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù)，以核心客戶為依托，以真實(shí)貿(mào)易背景為前提，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資方式。銀行機(jī)構(gòu)可以依托核心企業(yè)在訂單形成、庫(kù)存調(diào)運(yùn)、流轉(zhuǎn)分銷、信息傳導(dǎo)等環(huán)節(jié)的主導(dǎo)地位，進(jìn)行發(fā)展基于供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資、存貨擔(dān)保融資以及預(yù)付款融資等業(yè)務(wù)。

目前基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)解決方案，現(xiàn)階段主要有三種模式：采購(gòu)環(huán)節(jié)的應(yīng)收賬款融資模式、銷售環(huán)節(jié)的預(yù)付賬款融資模式、經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式。

▍供應(yīng)鏈融資運(yùn)作模式

一、采購(gòu)環(huán)節(jié)的應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資：融資企業(yè)將賒銷形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押給融資機(jī)構(gòu)，由后者提供融資、債款回收、壞賬擔(dān)保等金融服務(wù)。處于供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商向核心企業(yè)提供原材料銷售，形成核心企業(yè)的應(yīng)收賬款責(zé)權(quán)，供應(yīng)商可以以未到期的應(yīng)收賬款向銀行申請(qǐng)貸款融資，例如應(yīng)收賬款質(zhì)押或應(yīng)收賬款保理。等到核心企業(yè)支付的采購(gòu)貨款后，供應(yīng)商再向銀行進(jìn)行還款本息。

二、銷售環(huán)節(jié)的預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付款融資是在上游核心企業(yè)（銷貨方）承諾回購(gòu)的前提下，下游企業(yè)（購(gòu)貨方）將即期支付的現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槎唐诮杩罨驊?yīng)收票據(jù)的形式來(lái)進(jìn)行融資，同時(shí)也是為核心企業(yè)向下游的銷售渠道進(jìn)行融資。處于供應(yīng)鏈下游的經(jīng)銷商從核心企業(yè)處進(jìn)貨銷售，須向核心企業(yè)預(yù)先支付貨款，經(jīng)銷商以倉(cāng)庫(kù)單代表的提貨權(quán)向銀行出質(zhì)貸款，由銀行向核心企業(yè)支付所需的預(yù)付款，形成預(yù)付賬款融資，經(jīng)銷商以銷售貨物的收入償還銀行貸款本息。

（1）首先由經(jīng)銷商（下游中小企業(yè)）簽訂購(gòu)銷合同；

（2）由經(jīng)銷商向金融機(jī)構(gòu)/銀行發(fā)起預(yù)付賬款的融資申請(qǐng)；

（3）金融機(jī)構(gòu)/銀行對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行資質(zhì)的信息核實(shí)，并與核心企業(yè)簽署商品質(zhì)量保障協(xié)議及商品回購(gòu)協(xié)議；

（4）同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)/銀行與第三方物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議；

（5）在融資申請(qǐng)通過(guò)后，核心企業(yè)將貨物直接發(fā)給指定的第三方監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)；

（6）在金融機(jī)構(gòu)/銀行獲取倉(cāng)單后，向核心企業(yè)撥發(fā)貨款；

（7）下游經(jīng)銷商向金融機(jī)構(gòu)/銀行繳納保證金，獲取相對(duì)應(yīng)貨物的貨權(quán)；

（8）下游經(jīng)銷商持有貨權(quán)去第三方倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行相應(yīng)金額的貨物的提貨；

（9）7-8不斷循環(huán)，直至發(fā)貨的貨款金額等于金融機(jī)構(gòu)/銀行向核心企業(yè)的付款金額，下游經(jīng)銷商的貨物應(yīng)提貨完畢，并在期限內(nèi)向金融機(jī)構(gòu)/銀行支付貨物尾款。

三、經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)擁融資是指企業(yè)將自己的動(dòng)產(chǎn)（動(dòng)產(chǎn)是指企業(yè)的流動(dòng)資金、存貨、機(jī)器設(shè)備等可供轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)）質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu).以獲取定金額的貸款資金。這種業(yè)務(wù)模式可以幫助企業(yè)快速獲取資金，提高企業(yè)的流動(dòng)性，滿足企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展需求。資金短缺的企業(yè)將原材料或庫(kù)存產(chǎn)品等流動(dòng)性資產(chǎn)交給第三方保管，銀行與該企業(yè)、第三方一起簽訂融資協(xié)議，由銀行給該企業(yè)貸款提供短期資金。

▍供應(yīng)鏈面臨的風(fēng)控問(wèn)題

1.融資主體風(fēng)險(xiǎn)敏感度高

供應(yīng)鏈融資主體以中小微民營(yíng)企業(yè)為主，其公司制度不完善、盈利能力薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、人員流動(dòng)性大等特點(diǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)容易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策導(dǎo)向以及行業(yè)發(fā)展等因素影響，盈利穩(wěn)定性弱、風(fēng)險(xiǎn)敏感度高。

2.融資主體存在信息不對(duì)稱

部分供應(yīng)鏈融資主體自身信息要素少、信息價(jià)值低，且難以通過(guò)公開(kāi)渠道獲取有效信息。

3.供應(yīng)鏈上企業(yè)易產(chǎn)生關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

供應(yīng)鏈企業(yè)之間的采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售及配送等流程具有較高的依托性，資金、貨物在供應(yīng)鏈中閉環(huán)流轉(zhuǎn)，處于供應(yīng)鏈條各環(huán)節(jié)的企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況均能對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈條的穩(wěn)定性產(chǎn)生重要影響。若供應(yīng)鏈上某個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)惡化或融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)缺口，造成資金流、商品流及信息流的不連貫，相較于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)更容易引發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng)。

4.供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)操作復(fù)雜

不同產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈差異性明顯，鏈條上企業(yè)眾多，研判產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展前景、識(shí)別篩選經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)客戶存在一定難度;持續(xù)跟蹤核心企業(yè)和融資主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，監(jiān)督檢查供應(yīng)鏈交易背景真實(shí)性。

▍供應(yīng)鏈風(fēng)控授信核查要點(diǎn)

A.加強(qiáng)交易真實(shí)性審查：

1.重點(diǎn)評(píng)估核心企業(yè)資信狀況，關(guān)注供應(yīng)鏈融資資產(chǎn)質(zhì)量,融資主體與核心企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，約定核心企業(yè)將應(yīng)付貨款歸集至銀行指定賬戶；

2.應(yīng)依托核心企業(yè)在訂單形成，庫(kù)存調(diào)度，流轉(zhuǎn)分銷，信息傳導(dǎo)環(huán)節(jié)的主導(dǎo)地位；

3.考核核心企業(yè)的反擔(dān)保能力、質(zhì)押資產(chǎn)貨物的穩(wěn)定性；

B.基于供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資，存貨擔(dān)保融資模式：

1.提出對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，可探索信用評(píng)價(jià)“數(shù)據(jù)信用”“物的信用”根據(jù)生產(chǎn)交易，倉(cāng)儲(chǔ)物流數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)控。資金流，商品流，物流、信息流；

2.加法交易真實(shí)，審查融資主體與核心企業(yè)是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；

3.審查貿(mào)家背景證明材料的真實(shí)性、合理性，合同、應(yīng)收賬款、發(fā)票，交易物信息。重點(diǎn)評(píng)估核心企業(yè)資信狀況；